Академия Форекс / Глава 4. Валютные интервенции
Когда работаешь на международном валютном рынке необходимо понимать, что этот рынок - очень хорошо отлаженная система, и невозможно добиться желаемого успеха, если ты ее не понимаешь. Валютный рынок тесно связан со следующими государственными учреждениями: ЦБ и Министерство финансов. За бюджетную политику государства отвечает Министерство финансов, а что касается ЦБ, то он осуществляет денежную (монетарную) политику. А вместе эти институты образуют механизм формирования финансовой системы страны.
В главе про банковский интерес рассказывалось о том, какое место занимает ЦБ в денежно-кредитной системе государства. В этой главе речь пойдет о валютных интервенциях, которые проводятся для того, чтобы регулировать размер валютного курса и экономику всего государства, а также о ЦБ. Особое внимание будет уделено и тому, какие выводы должен будет сделать для себя трейдер на рынке Форекс, для того чтобы избежать неожиданных потерь.
Возможно, в университете, на лекциях по экономической теории вам случалось слышать о кривых спроса и предложения, о равновесной цене, возникающей при пересечении этих кривых. В определенной мере это имеет самое прямое отношение к рынку Форекс. Чтобы лучше понять это, давайте представим рынок, на котором все продавцы продают только яблоки. Вы также решили продавать яблоки и примкнули к остальным продавцам. Поскольку продавцов много, то возникает очень большая конкуренция и вам не удастся выгодно для вас продать яблоки, поскольку цена на них в таких рыночных условиях при высокой конкуренции очень низкая. Однако представим, что у вас есть деньги и вы способны купить половину всех яблок на рынке. Предположим, что вы наняли людей, которые стали скупать яблоки, прикинувшись обычными покупателями. Ваш ход приведет к тому, что спрос на яблоки возрастет искусственным путем, и как результат, их цена повысится. В таком случае вы сможете продать все яблоки по выгодной для вас цене. Однако такой способ очень рискованный, потому что нет стопроцентной гарантии, что вы продадите все свои яблоки и те, которые купили для вас, нанятые вами люди, по выгодной для вас цене. И к тому же антимонопольные органы может заинтриговать такая ситуация, связанная с резким увеличением цен на яблоки. К тому же, плохо повлиять на спрос на ваши яблоки может слух о том, что вы использовали пестициды. И ваши фрукты могут просто сгнить. Вы можете видеть, что это очень тонкое дело, однако имеет важное значение, и его смысл - увеличение цены на товар происходит за счет увеличения спроса на товар. И соответственно наоборот. Такая же ситуация имеет место быть и на рынке Форекс.
У каждого ЦБ есть свои резервы – это иностранная валюта, золото, ценные бумаги в иностранной валюте и др. ЦБ способен осуществлять иностранную интервенцию и начать продавать иностранные активы, при этом скупая национальную валюту, в том случае, если государству выгодно, чтобы был высокий курс национальной валюты в рамках проводимой государством экономической политики. Данные интервенции проводятся при очень крупных суммах, потому что ликвидность международного валютного рынка Форекс очень высокая, для того чтобы один участник спекулировал в своих интересах. А если стране наоборот выгоден, чтобы был низкий курс национальной валюты, или же нужно простимулировать его спад, то в таком случае ЦБ, при осуществлении интервенции валюты, может продавать национальную валюту, при этом приобретая иностранные активы в особо крупных масштабах.
Участники рынка валюты отрицательно относятся к интервенции валюты, поскольку даже профессионалы частенько несут убытки. В предсказании поведения курса валюты в случае вмешательства ЦБ абсолютно бессильны инструменты технического анализа. Никто об этом не предупреждает заранее. А слухи о возможных валютных интервенциях остаются слухами, однако и они способны изменить настроение участников Форекс не в лучшую сторону.
Интервенции валюты могут быть как прямыми, так и косвенными. В случае прямой интервенции ЦБ проводит операции на валютном рынке от своего имени, о чем потом сообщают информационные агентства, при этом они сообщают и уточняют дату и сумму совершения операции. А в случае косвенной интервенции, операции совершаются коммерческими банками по поручению ЦБ. Эти интервенции являются самыми распространенными на рынке Форекс, так как они дают больший эффект по сравнению с прямыми интервенциями, благодаря своей неожиданности.
Интервенции валют могут производиться как против тренда, в целях его исправления, так и в направлении тренда, для того чтобы усилить его. При осуществлении интервенции в направлении тренда, чаще всего можно добиться желаемой цели, чем, когда осуществляется интервенция против тренда, поскольку даже ЦБ не всегда удается повлиять на курс валют в своих интересах.
Чаще всего Банк Японии прибегает к интервенции валюты на международном валютном рынке. Также, из истории известно много подобных случаев. Например, в сентябре 1992 года, когда банк Англии делал попытку исправить валютный курс фунта стерлингов с помощью валютных интервенций вместе с изменением ставки процента. Однако это не позволило избежать «черной среды» в сентябре 1992 года, потому что ему противостояли крупные инвесторы, такие как Джордж Сорос.
Частному трейдеру нужно быть в курсе всех событий, касающихся мировой экономики, для того чтобы избежать неожиданных последствий валютных интервенций. При совершении операций требуется всегда выставлять уровни stop-loss и take-profit, для того, чтобы выйти с меньшими потерями в случае возникновения валютных интервенций.
