Академия Форекс / Глава 3. Цена, объем торгов и открытый интерес

В прошлой главе мы пришли к выводу, что цена это не единственный фактор, которому следует уделять внимание при анализе рынка Форекс. Кроме самой цены не маловажное значение имеет объем торгов (trading volume). В одном из постулатов Доу говорится о том, что тренд сопровождается объемом торгов. К большому нашему огорчению на рынке Форекс нельзя определить размер торгов за определенный торговый период в денежных единицах.

Это связанно с тем, что у валютного рынка Форекс нет какого-то фиксированного места, где проводятся торги, так как обмен валюты идет через банковские сети по всему миру, а это говорит о том, что нельзя определить величину валюты, которая продана или куплена.

Чтобы получить приближенные расчеты, можно воспользоваться данными фьючерсных бирж по купле-продаже фьючерсных валютных контрактов, поскольку у фьючерсного рынка большая корреляция с рынком Форекс. Но нужно принять во внимание и еще ряд фьючерсных бирж мира, для того чтобы получить это приближенное значение, выраженное в денежном эквиваленте, а это очень сложно. Именно поэтому, чтобы оценить объем торгов, используют другой метод, который мы сейчас и рассмотрим.

Честно говоря, изучать объем торгов, выраженных в денежном эквиваленте, на рынке Форекс, с целью принятия решения, касающегося открытия и закрытия позиций, не есть правильно. Потому что, пара крупных фондов, обладающих миллиардным капиталом, могут создать просто видимость того, что рынок заинтересован в тои или иной валюте. Именно поэтому, самым разумным вариантом, будет проведение анализа не объемам торгов, выраженных в денежной форме, а по числу сделок с валютой, заключенных в течение рассматриваемого временного периода. Число котировок маркетмейкера применяется для того, чтобы вычислить приблизительную оценку такого показателя.

Зачастую, из всего числа предложенных котировок принимают во внимание исключительно изменяющиеся котировки. Интерес рынка, связанный с поддержанием текущего тренда, определяется частотой изменения котировок.

Таким образом, скорость изменения маркетмейкером котировок в течение рассматриваемого торгового периода, исследуется в качестве объема торгов при техническом анализе рынка Форекс. Объем торгов – это вторая важная величина, которая анализируется трейдерами. Строятся специальные графики, чтобы сделать анализ объема торгов - гистограммы. Гистограммы (trading volume histogram) – это столбцы разной высоты, каждому из этих столбцов соответствует торговый период, который зависит от масштаба (Например, M30, H4, D1). Высота столбца зависит от величины объема торгов, таким образом, чем выше столбец, тем больше скорость котировок, обновляемых маркетмейкером. Зачастую гистограммы строятся после ценовых графиков. В данном случае один столбец гистограммы соответствует одной фигуре графика (свече или же бару) и описывает объем торгов за определенный торговый период, который представлен этой фигурой. График японской свечи вместе с гистограммой объема торгов показан на рисунке, в качестве примера взята котировка EUR/USD.

В гистограммы объема не входят данные активности движения «быков» и «медведей», другими словами по ним нельзя определить, какие операции, проведенные за определенный торговый период, преобладают – покупки или продажи. Однако, такие данные являются избыточными, так как желание рынка можно определить, изучив ценовой график. Необходимо отметить и то, что объемы торгов, зачастую, идут впереди движения цен, потому что цены более инерционны, нежели объемы. В том случае, если рост цены происходит в сопровождении нарастающих объемах, а после объем снижается, то цена зачастую еще некоторое время растет по инерции, и лишь потом снижается.

Из-за этого, изменение объемов может быть замечательным сигналом ослабления или разворота тренда, и им не стоит пренебрегать при осуществлении анализа валютного рынка. Всегда следует строить гистограммы объема торгов под ценовыми графиками при составлении своего анализа на рынке Форекс. Они являются самыми значимыми при проведении анализа объемов для дневных и недельных графиков.

На финансовых рынках третье место по значимости среди анализируемых показателей занимает открытый интерес (open interest) - число неликвидированных (незакрытых) контрактов на конец торгового периода. Особо важное место занимает, не абсолютное значение данного показателя, а только его колебания, а именно увеличение и уменьшение. Рост торгового интереса может быть отличным индикатором для долгосрочных предпочтений трейдеров. Так как, если позиция не закрывается, это значит, что трейдер поддерживает уже сложившийся в долгосрочной перспективе тренд. Между тем, резкое увеличение торгового интереса может быть сигналом для разворота тренда, поскольку трейдеры в ближайшем будущем могут закрывать позиции, и при этом преследовать цель фиксирования прибыли.

График открытого интереса, часто, находиться между гистограммой объема торгов и ценовым графиком. Но следует отметить, что на рынке Форекс он не рассматривается, потому что какого-то фиксированного места проведения торгов на рынке Форекс нет, из чего следует, что зафиксировать открытый интерес не возможно.

Подводя итог данной главы, мы еще раз хотим уделить внимание одному из постулатов теории Доу : тренд должен подтверждаться объемами торгов. При увеличении или уменьшении тренда движение цен в сторону основного тренда осуществляется на увеличивающихся объемах, а движение против тренда - наоборот, на уменьшающихся объемах. Именно поэтому обязательно стройте гистограмму объемов на ценовом графике при проведении анализа и при прогнозировании валютного рынка Форекс.