Школа Форекс / Глава 17. Фондовые биржи и фондовые индексы
В предыдущей главе мы рассмотрели плюсы и минусы фондового рынка перед валютным рынком. Многие из вас пришли к мнению, что фондовый рынок во многом уступает валютному. В самом первом разделе Школа Форекс мы упомянули, что полное понимание работы валютного рынка Форекс не возможно, без изучения всех структур, которые влияют на его работу. Более детальное изучение фондового рынка поможет вам расширить накопленные знания о валютном рынке Форекс.
В данной главе мы рассмотрим процесс формировании фондовых индексов. Но перед этим, кратко вспомним, о чем мы говорили в предыдущей главе. Мы узнали, что на фондовом рынке, вместо валюты, происходит покупка-продажа ценных бумаг. Ценные бумаги выпускают компании и корпорации, для того, чтобы привлечь денежные средства в свои фонды. По-другому, эти компании и корпорации называются эмитентами. Если вы покупаете ценную бумагу, то Вы становитесь инвестором, то есть, как бы вкладываете свои средства в развитие компании эмитента, с целью получения дивидендов от её деятельности. Посредниками между инвестором и компанией эмитентов выступают брокеры. Брокеры помогают инвесторам эмитентам найти друга, то есть брокеры предоставляют услуги по продвижению ценных бумаг на рынок, с последующей покупкой их инвесторами. За свои услуги брокеры берут коммисионные (процент) от заключенных сделок. Местом для проведения сделок выступают фондовые площадки, к ним относятся фондовые биржи, на которых происходит реальная торговля, и внебиржевые торговые системы, которые позволяют трейдерам вести торги, не отходя от экрана монитора и не слезая с дивана, то есть с помощью уже знакомого нам торгового терминала. Также необходимо упомянуть о регистраторе торгов. Регистратор торгов ведет учет компаний эмитентов и их инвесторов, то есть регистратор составляет базу данных, в которой содержится список всех компаний эмитентов, выдающих ценные бумаги, а также список их инвесторов. Учетом портфеля ценных бумаг каждого инвестора занимается депозитарий, в котором и хранятся все приобретенные ценные бумаги. Почти все операции, происходящие на фондовом рынке, осуществляются под контролем различных государственных органов урегулирование, а также информационных и консультационных организаций.
Выше мы упомянули о биржевых и внебиржевых фондовых площадках. Далее мы перечислим основные мировые торговые площадки.
Наибольший объем торгов проходит на 2-х фондовых площадках, обе из которых расположенный в США, это:
-
NASDAQ-AMEX. Данная торговая площадка представляет собой объединение внебиржевой площадки NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) и фондовой биржи AMEX (American Stock Exchange);
-
NYSE (New York Stock Exchange) – Нью-Йоркская фондовая биржа.
Также необходимо упомянуть:
-
LSE (London Stock Exchange) – Лондонская фондовая биржа;
-
DB (Deutsche Boerse) – Франкфуртская фондовая биржа;
-
TSE (Tokyo Stock Exchange) – Токийская фондовая биржа;
-
SEHK (Stock Exchange Hong Kong) – Гонконгская фондовая биржа.
Далее мы попытаемся установить связь между фондовым рынком и валютным рынком Форекс. Из предыдущих глав мы узнали, что цена на валюту напрямую зависит от экономического состояния страны. Состояние экономики каждого государства основывается на анализе внутреннего валового продукта (ВВП). Валовая прибыль представляет собой разницу между выручкой от реализации готовых изделий и затратами на производство, в число которых включаются затраты, связанные с расходами на торговлю. Все эти показатели отражают рентабельность компаний. Соответственно, цены на акции рентабельных компаний повышаются. На фондовом рынке компании, работающие в ключевых отраслях, напрямую отражают экономику государства, так как с повышением валового национального продукта стабилизируется и курс валюты на внешнем рынке. Акции компаний, представляющие ключевые отрасли национальной экономики определяют состояние фондового рынка.
Из всего вышеописанного необходимо уяснить, что чем лучше показатели компании эмитента, тем выше цена на их акции, следовательно, от высокого качества работы компании растет ВВП их страны. Чем выше ВВП, тем лучше экономическое состояние страны, а из этого следует, что курс валюты этой страны будет повышаться.
Но всё-таки, главный вопрос остается открытым – как же все-таки правильно определить экономическое состояние отдельно взятой страны на её фондовом рынке? Для этой цели используются фондовые индексы.
Фондовые индексы – это специальные показатели отдельно взятой страны, которые показывают её экономическое состояние в целом. Каждый фондовый индекс соответствует отдельной фондовой площадке, и рассчитывается исходя из общей стоимости акций, входящих в расчетную базу индекса своей фондовой площадке.
Для каждой фондовой площадки может существовать несколько фондовых индексов, которые наиболее приближенно отражают экономическое состояние её страны. Ниже мы выделим основные фондовые индексы для каждой страны.
- США
-
NASDAQ Composite (National Association of Securities Dealers Automated Quotations);
-
DJIA (Dow Jones Industrial Average – the Dow);
-
S&P 500 (Standard and Poor’s 500 Index).
- Япония
-
Nikkei 225
- Великобритания
-
FTSE-100 (Financial Times Stock Exchange 100 Index)
- Франция
-
CAC 40 (Compagnie des Agent de Change 40 Index)
- Швейцария
-
SMI (Swiss Market Index)
- Германия
-
DAX (Deutscher Aktienindex)
- Россия
-
RTSI (RTS Index)
Исходя из значения фондового индекса, можно судить о росте или падении валюты страны, относительно которой рассчитывается индекс. Например, снижение фондового индекса RTSI говорит о спаде в экономики России, а, следовательно, о падении курса рубля по отношению к другим мировым валютам. Если же наблюдается рост индекса, то это может говорить об укреплении и даже росте курса рубля.
У Вас уже должны были возникнуть идеи, как использовать данные фондовые индексы на валютном рынке Форекс. Например, при торговле на рынке Форекс, Вы используете валютную пару USD/JPY. Для определения тенденции данной валютной пары можно воспользоваться фондовым индексом Доу Джонса для США и Никкей для Японии. Если мы наблюдаем, что фондовый индекс США DJIA стремительно падает, а индекс Японии Nikkei 225 набирает рост, то можно смело утверждать что все эти изменения отразятся на валютной паре USD/JPY. Для данного примера котировка валютной пары USD/JPY будет падать, то есть будет выгодно открывать позицию на продажу (короткую позицию).
Подведем итоги. В данной главе мы рассказали о том, что такое фондовые индексы, для чего они нужны, где используются, и, исходя из чего, рассчитываются. Также мы привели пример использования фондовых индексов отдельно взятых стран для прогнозирования котировок их валют. Использовать фондовые индексы при построении прогнозов на валютном рынке Форекс или не брать их в расчет, решать вам. Необходимо упомянуть, что такой метод прогнозирования имеет место, только если брать в расчет большой период времени, от одного до нескольких лет. Используя фондовые индексы, определить направление тренда в течение дня, недели или месяца практически невозможно. В разделе Академия Форекс мы подробно займемся анализом фондовых индексов и составлению прогнозов на их основе.
